Microsoft et Google négocient des accords de fourniture de DRAM sur trois ans avec SK Hynix qui incluent des garanties de prix plancher et des dépôts de remboursement anticipé de 10 à 30 % de la valeur totale du contrat. Ce développement introduit des mécanismes jamais vus auparavant dans l’industrie des puces mémoire. Les accords suggèrent un changement significatif dans les stratégies d’approvisionnement alors que les géants de la technologie commencent à traiter la DRAM comme une réserve stratégique dans un contexte de pénurie mondiale croissante de puces.
Des sources indiquent que SK Hynix et Microsoft sont en train de finaliser les termes d’un contrat de fourniture à long terme de mémoire DDR5 commençant en 2026, évalué à des dizaines de milliards de won coréens. Les discussions contractuelles se concentrent sur la mise en œuvre d’un prix plancher pour atténuer les risques de baisse des prix pendant la durée du contrat et exigent des dépôts initiaux de la part des acheteurs. Parallèlement, SK Hynix est en pourparlers avec Google pour la fourniture à long terme de mémoire à haut débit et de DRAM de serveur générale.
Samsung Electronics poursuit des accords similaires. Des informations ont été publiées en mars selon lesquelles Samsung négociait des accords de fourniture de mémoire de trois à cinq ans avec Google et Microsoft, impliquant potentiellement plus de 10 milliards de dollars de prépaiements de la part de Microsoft seul. Ces paiements anticipés s’ajusteraient en fonction de tout déficit dans les volumes d’achats engagés, garantissant ainsi la sécurité du fournisseur et de l’acheteur. De plus, Micron Technology a annoncé son premier accord client stratégique de cinq ans.
Le marché des puces mémoire est actuellement confronté à une pénurie importante, exacerbée par la demande croissante d’infrastructures d’IA. Les prix des contrats de DRAM ont bondi de 90 à 95 % d’un trimestre à l’autre au premier trimestre 2026, avec une augmentation supplémentaire de 30 % prévue pour le deuxième trimestre. Les analystes attribuent cette crise d’approvisionnement à l’augmentation des dépenses d’investissement en IA, les hyperscalers devant dépenser environ 650 milliards de dollars en infrastructures en 2026, ce qui représente une augmentation de 80 % par rapport au record de l’année précédente.
Les producteurs de mémoire se tournent désormais vers les produits d’IA à forte marge, ce qui entraîne une pénurie de DRAM conventionnelle. De nouvelles capacités de fabrication ne devraient pas être disponibles avant fin 2027, et tout porte à croire que la pénurie mondiale de plaquettes de puces pourrait durer jusqu’en 2030. Par conséquent, des paiements anticipés plus importants effectués par les principaux acheteurs influencent la dynamique de l’offre, entraînant des délais de livraison plus longs et des coûts plus élevés pour les petits clients.
La transition des achats trimestriels traditionnels vers des accords pluriannuels signale un changement sur le marché de la mémoire. Alors que les principaux acteurs obtiennent désormais des contrats à long terme, les analystes prédisent que le cycle de prix conventionnel d’expansion et de récession dans le secteur de la mémoire pourrait évoluer vers des accords d’approvisionnement plus structurés, similaires à ceux du marché de l’énergie.
