Jensen Huang, PDG de Nvidia, a assisté cette semaine à une tournée de présentation des investisseurs de Morgan Stanley, indiquant que le chiffre d’affaires trimestriel du fabricant de puces approche les 100 milliards de dollars et répondant aux rumeurs de retards concernant sa plate-forme Rubin Ultra. Nvidia a annoncé le 20 mai un chiffre d’affaires record de 81,6 milliards de dollars pour le premier trimestre de l’exercice 2027, reflétant une croissance séquentielle de 20 % et des gains de 85 % d’une année sur l’autre. La société prévoit un chiffre d’affaires d’environ 91 milliards de dollars pour le deuxième trimestre fiscal se terminant en juillet, renforçant la confiance de la direction dans sa trajectoire de chiffre d’affaires avant la barre des 100 milliards de dollars.
L’analyste de Morgan Stanley, Joseph Moore, a maintenu une surpondération sur Nvidia, fixant un objectif de cours de 288 $, ce qui suggère une hausse potentielle d’environ 43 % par rapport aux niveaux actuels. Moore a basé cet objectif sur un multiple de 22 de son bénéfice par action estimé à 13,08 $ pour l’année civile 2027. Il a conseillé aux investisseurs d’envisager d’accumuler des actions Nvidia en cas de faiblesse des prix.
Nvidia détient environ 85 % de part de marché dans les accélérateurs d’IA, sans perte observable dans ce segment au cours des deux dernières années. La présence de Huang au roadshow visait à contrer les rapports de SemiAnalysis, qui affirmaient début juillet que le rack Kyber NVL144 de Nvidia avait été retardé jusqu’en 2028 en raison d’un problème de fabrication avec un circuit imprimé crucial. Nvidia a nié ces affirmations, déclarant : « notre feuille de route est intacte ».
Ce refus faisait suite à un autre rapport de SemiAnalysis fin juin, qui indiquait que Nvidia avait annulé la conception Rubin Ultra originale à quatre puces au profit d’une configuration à deux puces en raison de problèmes de fabrication. Les commentaires de Nvidia lors du roadshow ont réaffirmé qu’il n’y avait aucun changement dans son calendrier de livraison de produits.
L’exercice 2026 de Nvidia s’est terminé avec un chiffre d’affaires total de 215,9 milliards de dollars et un bénéfice net de 120 milliards de dollars. Avec un trimestre en cours orienté à 91 milliards de dollars, la société semble bien placée pour réaliser un chiffre d’affaires de 100 milliards de dollars en un seul trimestre plus tard au cours de cet exercice. Suite au rejet par Nvidia des rumeurs de retard de Rubin, les actions de la société ont connu une augmentation.
