Le capital-risque ou «capital-risque» est un moyen fiable de lever des fonds pour les nouvelles entreprises qui viennent de démarrer leurs opérations, nous expliquons de quoi il s’agit et comment cela aide-t-il les startups aujourd’hui.
Car de nombreuses entreprises même si elles ne peuvent plus être considérées comme des startups, peuvent bénéficier de ce type de financement. Ce type d’investissement, bien qu’il comporte un niveau de risque élevé, est considéré comme très attractif pour les entreprises cherchant à investir leur capital dans d’autres entreprises de moindre valeur, mais avec de grandes perspectives de croissance.
Considéré comme une entreprise à haut risque et à haut rendement, le capital-risque est en train de devenir l’une des meilleures options d’investissement pour l’avenir. En échange d’une participation ou de parts dans la start-up, l’investisseur fournira le capital et les conseils nécessaires à son meilleur fonctionnement et à sa croissance sûre. De même, il pourra récupérer son capital majoré d’un retour substantiel sur la vente de ses actions, de sa participation, voire de la même société qui fait l’objet de son investissement lorsque sa valeur augmente.
Qu’est-ce qu’un capital-risque (VC)?
Le capital-risque (CR), également appelé « capital-risque », est le terme utilisé pour désigner l’investissement dans des entreprises nouvellement créées et à haut risque. Ces entreprises ou startups ne sont pas cotées en bourse car elles sont très récentes ou considérées comme peu sûres. Ensuite, il s’agit d’investir quand ils manquent encore de valeur pour obtenir des bénéfices sur le capital investi, vendre les actions ou vendre l’entreprise après qu’elle parvienne à être évaluée pour être cotée en bourse.
Cependant, le capital-risque va au-delà de l’investissement dans des sociétés non cotées. Tout en investissant des fonds, ils fournissent également un soutien et des conseils techniques en matière de gestion. De cette manière, ils peuvent contribuer à une augmentation plus rapide et plus efficace de la valeur de l’entreprise cible. Et ainsi, ils garantissent et assurent qu’ils protègent et augmentent encore leur capital et leurs revenus futurs. Cette pratique commerciale présente également des avantages et des inconvénients pour ses participants.
Le capital-risque envisage deux sources principales de financement pour ces investissements. Le premier est le modèle d’investissement sur fonds propres et le second modèle, consiste à créer un fonds d’investissement (association de personnes physiques ou morales) pour lever des fonds auprès d’investisseurs et, le capital-risque investit dans des sociétés non cotées en tant que gestionnaire du fonds d’investissement. Si la société investie échoue, l’investissement est perdu. D’où le nom de capital-risque.
Qui sont les acteurs du capital-risque ?
En capital-risque, la société de capital-risque est composée d’associés commandités et d’autres professionnels de l’investissement appelés «capital-risqueurs». Et, bien que leurs parcours professionnels varient, leur expertise provient généralement du domaine opérationnel ou financier. Et leur back-office (partenaire opérationnel) est généralement d’anciens fondateurs ou directeurs d’entreprises similaires à celles que l’entreprise finance. Les capital-risqueurs ayant une expertise financière ont généralement une expérience dans la banque d’investissement ou d’autres financements d’entreprise.
Les capital-risqueurs occupent différents postes au sein de la structure de l’entreprise, ils peuvent être:
- Associés commandités, gèrent l’entreprise et prennent les décisions d’investissement. Ils contribuent jusqu’à 2% du capital du VC.
- Les partenaires de capital-risque sont considérés comme des investisseurs d’opportunité. Ils ne sont rémunérés que pour les opérations auxquelles ils participent.
- Le directeur est un professionnel de niveau intermédiaire ayant de l’expérience dans des domaines tels que la banque d’investissement, le conseil en gestion ou tout autre domaine d’intérêt pour l’entreprise.
- Senior Associate est un professionnel avec de l’expérience et une certaine ancienneté qui a déjà satisfait à certaines exigences pour évoluer au sein de l’entreprise.
- L’associé est un poste de stagiaire dans une société de capital-investissement. Ils ont une certaine expérience dans d’autres domaines tels que la banque d’investissement ou le conseil en gestion.
- Analyste, généralement des diplômés récents qui n’ont aucune expérience pertinente antérieure.
- Entrepreneur en résidence (EIR), sont embauchés temporairement. Ce sont des experts dans un secteur industriel spécifique et effectuent une diligence raisonnable sur les transactions potentielles.
Les investisseurs font-ils partie de la startup?
Lorsqu’une société de capital-risque décide d’investir dans une startup, elle le fait en échange d’une participation, généralement une prise de participation. Ainsi, avec la prise de participation, l’investisseur devient partenaire ou actionnaire de l’entreprise. Et avec cela, il assume également tout un ensemble de droits administratifs et de propriété; ainsi que le risque entrepreneurial que nous savons être élevé pour les startups. De cette manière, l’investisseur devient une partie de la startup.
Cette participation comporte certains avantages et inconvénients pour les deux parties. Pour l’investisseur, le plus grand avantage est sa participation directe dans l’entreprise qui fait l’objet de son investissement. Ainsi, il peut influencer les processus de production par le conseil et la prise de décision, pour garantir son capital et sa performance. Alors que pour la startup cela peut signifier le développement d’une dépendance qui ne lui permettra pas d’agir à son rythme, ni de prendre des décisions sans la participation du nouveau partenaire d’investissement.
La différence entre le capital-risque et le capital-investissement
La plus grande différence que nous pouvons peut-être apprécier est que si le capital-risque se concentre sur les personnes, le capital-investissement se concentre sur l’entreprise. De plus, le capital-risque se concentre davantage sur le potentiel de croissance rapide des nouvelles entreprises, sur le potentiel de la personne ou du groupe qui gère l’entreprise pour l’attirer. Alors que le private equity évalue le potentiel à long terme à mesure qu’il se développe et occupe une niche importante sur le marché.
Il existe également d’autres différences telles que:
- Le capital-risque est utilisé pour acquérir des participations minoritaires dans les actifs de la société tandis que le private equity achète une participation majoritaire ou majoritaire.
- Le capital-risque n’utilise que des capitaux propres pour réaliser ses investissements, mais le capital-investissement a tendance à combiner capitaux propres et dette comme méthode principale.
- Le capital-investissement est utilisé en pensant au succès à long terme de l’entreprise, tandis que le capital-risque est souvent utilisé pour acheter de nombreuses faillites.
Comment une startup peut-elle attirer un capital-risque?
Un plan d’affaires est essentiel pour obtenir un financement car il décrit le projet d’entreprise, les options stratégiques et les modes de fonctionnement, ainsi que les perspectives économiques et les besoins financiers associés au projet. Du point de vue des investisseurs en capital-risque, le plus important est le potentiel du projet. C’est la première condition du processus de décision d’investissement. Pour influencer ce processus décisionnel, vous devez fournir le plus d’informations possible.
De plus, vous devez créer un bon argumentaire capable de convaincre les investisseurs dans une courte présentation. Vous pouvez y présenter :
Votre vision du marché, ainsi que les immenses possibilités de votre entreprise.
- Une description complète, mais brève, concise et efficace du projet et des besoins du marché qu’il entend satisfaire.
- L’équipe de travail qui intègre votre projet.
- Une stratégie de développement que l’entreprise entend adopter pour sa croissance.
- Et la rentabilité attendue.
Les autres aspects qui retiendront l’attention des investisseurs sont les suivants:
- Valorisation de l’entreprise et du projet.
- Le montant de l’investissement et le calendrier de toute tranche financière.
- Le rôle de l’investisseur au sein de l’entreprise, en insistant avant tout sur l’étendue de son influence sur les activités opérationnelles et stratégiques.
- La protection de la situation financière de l’investisseur dans l’entreprise.
- Les privilèges de l’investisseur dans la «sortie», c’est-à-dire la vente d’actions ou la liquidation de l’entreprise.